IPO společnosti Wearable Devices (WLDS)

Téměř každý v moderním světě používá denně chytrá zařízení, od chytrých telefonů po rychlovarné desky. Metody jejich ovládání však zůstávají spíše primitivní. Přední technologické společnosti neustále pracují na vytváření ekosystémů a na jednoduchých a pohodlných způsobech jejich správy. Wearable Devices Ltd. vyvíjí neinvazivní neurální vstupní rozhraní v podobě náramku, který pomáhá řešit ovládání a synchronizaci zařízení. Dne 8. července společnost plánuje vstoupit na burzu NASDAQ pod symbolem „WLDS“.

Co víme o společnosti Wearable Devices

Wearable Devices Ltd. je izraelská společnost vyvíjející náramek na zápěstí, který využívá jemné pohyby prstů k ovládání digitálních přístrojů. Společnost nyní přechází od výzkumu a vývoje ke komercializaci technologie ve svých produktech B2B. Řešení Wearable Devices uvedla společnost poprvé na trh v roce 2014.

Emitent v rámci své rozvojové strategie spolupracuje se zákazníky B2B i B2C. V současné době je Wearable Devices ve finální fázi výroby svého prvního spotřebitelského produktu B2C, Mudra Band. Toto zařízení bylo vyvinuto pro Apple Watch, aby poskytovalo bezkontaktní správu hodinek. Na veletrhu Consumer Electronics Show (CES) 2021 Mudra Band ocenili za technologické inovace a jako nejlepší nositelné zařízení.

Wearable Devices vyvíjí gadgety, díky nimž je lidská ruka všestranným vstupním rozhraním pro bezkontaktní interakci s jinými zařízeními prostřednictvím vlastní platformy Mudra. Díky tomu může uživatel ovládat domácí elektroniku, chytré hodinky, smartphony, AR brýle, VR headsety, televizory, drony atd.

Společnost prodává své řešení s názvem Mudra Inspire od roku 2018 B2B zákazníkům jako první kontaktní bod s podniky. To jí pomohlo získat příjmy v raných fázích vývoje.

K 30. červnu 2021 společnost Wearable Devices získala investice ve výši 7,5 milionu USD, většinou od společnosti OurCroud.

Jaké jsou vyhlídky Cílového trhu WLDS

Podle průzkumu trhu společnosti Grand View Research zveřejněného v roce 2021 se globální trh pro všechny typy nositelných technologií v roce 2020 odhadoval na 40,65 miliard dolarů. Do roku 2028 by mohl dosáhnout 114,3 miliardy dolarů. V důsledku toho by CAGR (Compound Annual Growth Rate) mohla od roku 2021 do roku 2028 být 13,8 %.

Hlavním katalyzátorem tohoto růstu je rostoucí obliba používání připojených zařízení v kontextu technologií internetu věcí (Internet of Things) a vylepšené technologické nabídky.

Níže vidíte graf ukazující historickou a předpokládanou budoucí trajektorii trhu v USA pro různé kategorie nositelných gadgetů:

Klíčovými konkurenty Wearable Devices jsou:

• Apple
• Facebook
• Google
• Microsoft
• Razer
• Amazon
• Samsung
• CoolSo
• Pison Technology
• Neuralink
• NextMind
• Logitech International

Jak si vede WLDS po finanční stránce

V době IPO emitent nevytvářel žádný čistý zisk. Proto budeme analyzovat finanční výkonnost společnosti Wearable Devices pomocí jejích výnosů.

Finanční data z výkazu S-1 ukazují výrazný nárůst tržeb společnosti v roce 2021 ve srovnání s rokem 2020 (149,12 %), až na $142 tisíc.

Čistá ztráta v roce 2021 byla 2,62 milionu USD, což je 109,06% nárůst ve srovnání s rokem 2020. Vyletěla do nebes kvůli rostoucí provozní ztrátě (130,71 %, až na 2 670 000 USD).

To znamená zápornou hotovostní pozici ve výši 0,65 milionu USD za 12ti měsíční období, které skončilo 30. června 2021. Na konci roku 2021 činily celkové závazky společnosti Wearable Devices 0,62 milionu USD, zatímco peněžní ekvivalenty v rozvaze činily 2,9 milionu USD.

Jaké jsou Silné a slabé stránky Wearable Devices

Silné stránky společnosti jsou:

• Vysoká míra růstu cílového trhu
• Vysoce diverzifikované podnikání
• Možná obchodní expanze mimo Izrael
• Vysoká míra růstu výnosů
• Spolupráce s Apple

Mezi investiční rizika bychom uvedli:

• Malý příjem
• Rostoucí ztráty
• Žádné čisté zisky

Co víme o IPO Wearable Devices

Upisovatelem IPO je Aegis Capital Corp. Emitent plánuje prodat 3,6 milionu kmenových akcií za cenu 5,2,5–7,2 USD za akcii a také jeden warrant. Očekává se, že hrubý příjem bude činit asi 22,3 milionů dolarů, bez zahrnutí konvenčních opcí prodaných upisovatelem. Aktivní akcionáři neprojevili zájem o získání nových akcií za cenu IPO.

Za předpokladu, že IPO bude úspěšné v navrhovaném cenovém rozpětí, hodnota emitenta při IPO bez upisovatelských warrantů může být přibližně 55,9 milionů USD. Ukazatel poměru ceny a prodeje (poměr P/S) může být mimo stupnici – 349,37. Nákup akcií Wearable Devices lze považovat za klasickou rizikovou investici, která s sebou nese vysoká rizika.